Na ką, S&P 500 index`ui 2010 metų pabaiga buvo švelniai tariant palanki. Nors JAV index`ai raliuoja jau nuo rugsėjo, bet gruodžio mėn. Santa ralis tikrai buvo sėkmingas – index`as paaugo 6,53%, t. y. didžiausias gruodžio mėn. prieaugis per pastaruosius 20 metų.

Nuo 1950 metų buvo tik 3 kartai, kai gruodžio mėn. prieaugiai išsirutuliodavo į kažką stambesnio: 1991m. paaugo 11,67%; 1971m. 8,62% prieaugis ir 1987m. 7,29% papilnėjimas.

Žvelgiant iš arčiau tai raliukus galėjo įtakoti šie dalykai:

• 1991m. prieš gruodį sekė silpnokas lapkritis su -4,4% nuosmukiu bei niekuo ypatingu nepasižymėjo nei rugsėjis nei spalis. Nuo vasaros pabaigos iki 1991 metų galo index`as sugebėjo išspausti tik varganus 5,5%.
• 1971 metais JAV ekonomikoje siautėjo stagfliacija, kuri įpūtė į rinką baimės ir atsargumo.  Dėl to visus metus index`as augti nenorėjo, o Santa ralis tapo savotiška nuostolių kompensacija  :) Per 4 mėnesius, nuo rugsėjo, index`as tesugebėjo išspausti 3,1%, kurį lėmė būtent gruodis.
• 1987 metus, turbūt, priimdinėti nereikėtų – didžiausias šimtmečio krachas, kai JAV rinka per dieną neteko 20% (spalio 19 diena). Santa ralis vėl gi tapo savotiška kompensacija bei sveika korekcija po nuožmaus ir stataus kritimo: per spalį S&P 500 neteko 21,8%, lapkritį fiksuotas -8,5%. Taigi tokiame kontekste Santa ralis niekuo ypatingu nepasižymėjo, kadangi per 4 mėnesius (rugsėjis, spalis, lapkritis, gruodis) buvo prarasta 25% vertės.
• 

Turint omenyje, kad po 2010 metų vasaros atostogų  S&P 500 ir taip solidžiai bei be stambesnių atokvėpių raliuoja, gruodžio mėn. skrydį galima skaityti vienų stipriausių JAV rinkų istorijoje. Per 4 mėnesius index`as paaugo 19,85% , geresni metai šiam periodui buvo tik 1998 kai per 09.01-12.31 laikotarpį index`as šovė 28,41%.

Gal jau metas nuleisti garą ? Ar dar ne visus FED vadovo Beno pinigus įsisavinome ? Išties paskaičius trader`ių nuotaikas darosi baugoka, didžioji dalis pučia į tą pačią dūdą ir apie jokį kritimą net nesusimasto, tiek OMXB tiek ten už Atlanto. Kažkaip niekam nerupi, kad jau testuojame 2008 metų pikus, pasiektus prieš krizę. Akcijų rinkos varomos dviem jėgomis: godumu ir baime. Baimė, man atrodo, iš spekuliantų jau išgaravo ir užleido vietą godumui. Įdomu kiek tai dar tęsis. Manau, JAV index`ai jau netoli šiųmetinės viršūnės ir per 2011 metus kažko įspūdingesnio, nei dabartiniai lygiai, išspausti nepavyks, 1300-1350 punktų lygyje mąstau, kad trendas suksis. (na bet čia tik mano, kaip rinkų pirmoko subjektyvi nuomonė :) )

Žiūrint į sausio mėn. statistiką braižosi toks vaizdas:

paimant S&P 500 index`o statistiką nuo 1950m.(ačiū bloomberg visagaliui) tai vidutiniškai rinka augo 1,02%, t.y.  index`as jau su kaupu įvykdė savo mėnesio normą ;P Maxsimalus prieaugis fiksuotas 1987 metais 13,2%; o maxsimalus kritimas 2009 metais 8,57%. Per pastarosius 3 metus index`as krito visus kartus, o jeigu paimti 10 metų statistiką tai kritimo tikimybė lygi 60%.

Taigi pirmas postas iš traderio pusės ir išvada tokia: ieškau taškų S&P 500 šortinimui. Nors turėčiau pripažinti, kad pasirodantis makroekonominiai rodikliai išties geri, bet vis tiek žiūrint į dabartinę vertę tai turėtų būti jau įskaičiuota. Belieka laukti įmonių 2010 metų IV ketvirčio rezultatų (nors turint omeny šventinius ekonomikos pagyvėjimus, jie neturėtų būti prasti) ir tolimesnių prognozių.

P.S. Nusprendžiau vęsti šiokį tokį blogą ir galvoje esančias įdomesnes mintis pateikti čia, ateity ir pačiam bus įdomu pasiskaityti.Bet vien spekuliavimo temomis neapsiribosiu. Laukite pratęsimo …